背靠大树惟恐好纳凉，银行系公募基金 几家喜悦几家愁

　　开始：说念口财经

　　2024年，银行系基金公司在公募行业的分化边幅愈发显着，头部公司凭借计策翻新收场解围，而部分中小机构则因计策滞后、东说念主才流失等问题堕入窘境。这一分化本体上是银行系基金在“谨慎计较”与“创新打破”之间均衡武艺的试金石。

　　以浦银安盛基金为例，其公募处分范围在2024年打破3800亿元，非货范围达1781亿元，增速达14.1%，成为行业黑马。这一增长获利于数智化投研体系的构建，如引入Barra绩效归因系统强化量化分析，以及互异化居品布局，如聚焦宽基指数增强和硬科技主题基金。董事长张健推动的民众化视线与科技投资协同策略，使其在机器东说念主、AI等产业红利中占据先机，同期优化零卖端客户结构，推出短债组合普及抓有体验。

　　与此同期，永赢基金和上银基金凭借固收鸿沟的深耕收场谨慎增长。永赢基金公募范围达4929亿元，非货范围3206亿元，营收和净利润同比辞别增长33.97%和13.48%。其通过布局“慧系列”短债居品称心低风险偏好需求，并前瞻性布局国企红利搀杂基金。上银基金则通过零卖渠说念改动，收场客户数增长103.67%，非货范围增幅达40.93%。两家公司的共同秉性是依托母行渠说念上风，强化全齐收益定位，但职权投资占比仍偏低。

　　交银施罗德基金虽以5520亿元处分范围位列行业前哨，但净利润同比下滑38.39%，暴显现职权短板。其过度依赖债券型基金（范围占比超70%）的策略，在2024年职权商场波动中显得掣襟肘见，明星基金司理离任进一步加重了东说念主才断层。访佛窘境也出当今工银瑞信，范围缩水86.8亿元至8039亿元，多只职权基金近三年吃亏超40%，反应出固收想维主导的投研体系难以恰当商场变化。

　　民生加银基金和中银基金则因计策扭捏堕入窘境。民生加银职权范围从2021年岑岭缩水超70%，2023-2024年仅刊行3只新基，处分层一年内三度变更导致计策连贯性丧失。中银基金职权占比不及20%，名次从2014年第14名跌至2024年第18名，高管多为银行里面诊疗，商场化改动滞后，错失ETF与养老基金风口。

　　极少提议：

　　凭据目下银行系基金的景况，咱们提议： 1． 谨慎型投资者可眷注永赢基金、上银基金的短债居品及固收+策略，其零卖渠说念上风与低波动秉性适合长久抓有； 2． 成长型投资者宜聘用浦银安盛的科技主题基金与指数增强居品，其民众化布局与数智化投研体系能捕捉产业红利； 3． 风险厌恶型投资者需警惕工银瑞信、民生加银等职权短板凸起的公司，幸免因商场波动导致大幅回撤； 4． 长久建树需求者可眷注建信基金等正在激动职权转型的机构，其万亿范围基础与银行资源整合武艺提供安全边缘。 

　　改日，银行系基金的竞争将聚焦于投研体系翻新与商场化改动。浦银安盛的“数智化+民众化”方法为行业提供了解围样本，而工银瑞信、中银基金等若不行打破体制禁止，可能进一步滑向行业边缘。关于基民而言，聘用与本人风险收益特征匹配的居品，同期眷注基金公司计策定力与东说念主才储备，将是穿越商场波动的要道。

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包袱剪辑：石秀珍 SF183